O Bitcoin abaixo de $85K continua sob pressão, mesmo com o índice S&P 500 apresentando um ganho de 1,9% em 14 de março. A principal criptomoeda não tem sido negociada acima de $90.000 há mais de uma semana, levantando preocupações entre os investidores sobre a possível perda de força do mercado de alta e a duração da pressão de venda.
Apesar de uma queda de 30% em relação ao seu recorde histórico de $109.354 em 20 de janeiro, o mercado de derivativos do Bitcoin sugere resiliência. A taxa base do Bitcoin, que mede o prêmio dos contratos mensais em relação aos mercados spot, se recuperou após brevemente sinalizar um sentimento de baixa em 13 de março.
Investigando a estabilidade do Bitcoin
Traders normalmente exigem um prêmio anualizado de 5% a 10% para compensar os períodos de liquidação mais longos. A taxa base atual do Bitcoin está em 5%, abaixo dos 8% registrados há duas semanas, mas ainda dentro de um território neutro. Isso indica que os compradores alavancados ainda estão ativos no mercado, embora com confiança reduzida.
O movimento do preço do Bitcoin tem acompanhado de perto o S&P 500, desafiando a antiga noção de que o ativo não é correlacionado com os mercados tradicionais. Com as incertezas econômicas globais persistindo, os investidores parecem estar reduzindo a exposição a ativos de risco, como o Bitcoin, e migrando para investimentos mais seguros, como títulos de curto prazo.
No entanto, espera-se que os bancos centrais implementem medidas de estímulo para evitar uma recessão, uma ação que pode favorecer o Bitcoin como um ativo escasso. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atualmente veem uma probabilidade menor que 40% de que as taxas de juros dos EUA caiam abaixo de 3,75% da linha de base atual de 4,25% antes da reunião de 30 de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Se as preocupações econômicas diminuírem e o mercado de ações se estabilizar, o Bitcoin poderá retomar o nível de $90.000. No entanto, se a venda por pânico continuar, os ativos de risco podem enfrentar mais pressão, e o Bitcoin poderá ter dificuldades nos próximos meses, especialmente se os fundos negociados em bolsa (ETFs) spot de Bitcoin apresentarem saídas líquidas contínuas.
Derivativos do Bitcoin Sinalizam Confiança Apesar do Preço Abaixo de $85K
Apesar das recentes flutuações do mercado, os derivativos de Bitcoin permanecem estáveis. O delta skew de 25%, uma métrica chave para os traders de opções, indica que os traders profissionais não estão ativamente se protegendo contra mais desvantagens. Isso sugere que o mercado não antecipa que o Bitcoin caia para $76.900 em um futuro próximo.
Durante os períodos de alta, as opções de venda (venda) normalmente são negociadas com um desconto de 6% ou mais, enquanto as condições de baixa elevam essa métrica para um prêmio de 6%. Embora picos breves no sentimento de baixa tenham sido observados em 10 de março e 12 de março, o delta skew permaneceu dentro de uma faixa neutra, sinalizando um mercado de derivativos saudável.
O mercado de margem de Bitcoin reflete ainda mais a confiança do investidor. Na OKX, a relação margem longa-curta atualmente está em 18:1, indicando um forte posicionamento de alta. Historicamente, a confiança extrema eleva essa relação acima de 40:1, enquanto níveis abaixo de 5:1 são vistos como baixistas. A relação atual espelha o sentimento de 30 de janeiro, quando o Bitcoin estava sendo negociado acima de $100.000.
Mais de $920 milhões em contratos futuros longos alavancados foram liquidados nos sete dias que antecederam 13 de março, aumentando a volatilidade de curto prazo. No entanto, os mercados de derivativos e margem de Bitcoin não mostram sinais significativos de estresse, sugerindo que o sentimento do investidor permanece forte. É importante acompanhar esses sinais para entender a dinâmica do mercado e as possíveis tendências futuras do Bitcoin abaixo de $85K.
Analisando o sentimento do mercado
A estabilidade nos mercados de derivativos, apesar da volatilidade do preço do Bitcoin, pode ser interpretada como um sinal de confiança subjacente dos investidores. A ausência de um aumento significativo no delta skew sugere que os traders não estão esperando grandes quedas no preço do Bitcoin, o que pode indicar uma crença geral na resiliência do ativo.
Além disso, a relação margem longa-curta na OKX, que permanece consistentemente alta, aponta para uma predominância de posições de compra alavancadas. Isso significa que muitos investidores estão apostando em uma valorização futura do Bitcoin, o que pode contribuir para a estabilidade do mercado, mesmo em meio a flutuações de preço.
É fundamental considerar que o mercado de criptomoedas é altamente influenciado por fatores externos, como notícias econômicas globais e decisões de política monetária. Portanto, embora os indicadores de derivativos e margem possam fornecer insights valiosos sobre o sentimento do mercado, eles não devem ser considerados como previsões infalíveis do futuro do preço do Bitcoin.
O cenário econômico global
As incertezas econômicas globais têm um impacto significativo no mercado de criptomoedas, incluindo o Bitcoin. A correlação observada entre o preço do Bitcoin e o índice S&P 500 sugere que os investidores estão cada vez mais tratando o Bitcoin como um ativo de risco, sensível às condições macroeconômicas.
A expectativa de que os bancos centrais implementem medidas de estímulo para evitar uma recessão pode influenciar positivamente o preço do Bitcoin. Essas medidas geralmente envolvem a injeção de liquidez nos mercados, o que pode levar a uma desvalorização das moedas fiduciárias e, consequentemente, a um aumento na demanda por ativos escassos como o Bitcoin.
No entanto, a incerteza em torno das políticas de juros dos EUA e as perspectivas de crescimento econômico global continuam a ser fatores de influência no mercado de Bitcoin. Os investidores devem monitorar de perto esses desenvolvimentos para avaliar os riscos e oportunidades associados ao investimento em Bitcoin. A recente atualização da Samsung danifica soundbars, incluindo modelos top de linha, mostrando como até mesmo empresas consolidadas enfrentam desafios que podem impactar o mercado.
Em resumo, o mercado de Bitcoin está passando por um período de volatilidade e incerteza, mas os indicadores de derivativos e margem sugerem que o sentimento do investidor permanece relativamente forte. No entanto, é importante considerar o contexto econômico global e os fatores externos que podem influenciar o preço do Bitcoin no futuro.
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Via Cryptonews
