A compra da Kenvue pela Kimberly-Clark por US$ 40 bilhões agita o mercado. A transação bilionária, uma das maiores do ano, visa impulsionar as margens da Kimberly-Clark, que andam abaixo de concorrentes como Unilever e P&G. Mas, afinal, o que motivou essa aquisição e quais os desafios que a Kenvue enfrenta?
Por que a Kimberly-Clark decidiu comprar a Kenvue?
A Kimberly-Clark busca fortalecer sua posição no mercado de bem-estar e saúde. A aquisição da Kenvue, que possui marcas como Tylenol, Band-Aid e Listerine, permitirá à Kimberly-Clark criar uma gigante com receitas anuais de US$ 32 bilhões, focada em áreas de crescente interesse para os consumidores.
Além disso, a empresa espera que o negócio gere US$ 2,1 bilhões em sinergias. A compra da Kenvue é vista como uma estratégia para recuperar as margens da Kimberly-Clark, que estão atualmente inferiores às de seus principais concorrentes.
Qual o valor da transação e como ela impacta as ações das empresas?
Na transação, a Kimberly-Clark se comprometeu a pagar US$ 21,01 por ação da Kenvue, o que representa um prêmio de 46% em relação ao fechamento da última sexta-feira, que foi de US$ 14,37. O enterprise value atribuído à Kenvue foi de US$ 48,7 bilhões.
O anúncio da aquisição gerou reações distintas no mercado de ações. As ações da Kimberly-Clark recuaram 13,5%, atingindo US$ 103,50, enquanto as ações da Kenvue subiram 14%, chegando a US$ 16,40. Vale ressaltar que, nos últimos 12 meses, as ações de ambas as empresas acumulam queda, com 23% para Kimberly-Clark e 29% para Kenvue.
Quais os desafios que a Kenvue enfrenta atualmente?
A Kenvue tem apresentado resultados considerados fracos desde que se tornou independente da Johnson & Johnson em 2023. Isso gerou pressão de acionistas ativistas, que desejavam a venda da empresa ou, no mínimo, uma redução em seu portfólio. Em julho, um grupo de gestoras derrubou o CEO Thibaut Mongon.
Outro fator que impactou a Kenvue foi uma campanha liderada pelo Governo Trump, que alega (sem base científica conclusiva) que o paracetamol, princípio ativo do Tylenol, é causador de autismo. Apesar da empresa afirmar que há “evidências esmagadoras” que contradizem as acusações, o caso teve impacto negativo em suas ações. Temores sobre possíveis custos legais futuros também contribuíram para a queda das ações da Kimberly-Clark após o anúncio.
O que esperar após a conclusão da compra?
A conclusão da transação está prevista para o segundo semestre do próximo ano. Após a finalização do negócio, os acionistas da Kimberly-Clark deterão 54% da nova empresa. A compra da Kenvue representa uma grande aposta da Kimberly-Clark em um mercado em crescimento, mas também traz consigo desafios a serem superados, especialmente em relação à recuperação da Kenvue e à superação de questões legais pendentes.
Perguntas Frequentes sobre Compra da Kenvue
Por que a Kimberly-Clark adquiriu a Kenvue?
A Kimberly-Clark busca aumentar suas margens e fortalecer sua posição no mercado de bem-estar e saúde, criando uma gigante com foco em áreas de crescente interesse para os consumidores.
Qual foi o impacto da compra nas ações das empresas?
As ações da Kimberly-Clark recuaram 13,5%, enquanto as ações da Kenvue subiram 14% após o anúncio da aquisição.
Via Brazil Journal
