A investimento na Starian acaba de ganhar um novo capítulo. A empresa de softwares verticais, originada de um spinoff da Softplan, captou R$ 640 milhões em uma rodada liderada pela General Atlantic. O objetivo? Acelerar a expansão da Starian para novos setores por meio de aquisições estratégicas.
A General Atlantic agora detém uma participação minoritária relevante na Starian, que continua sob o controle de seus fundadores: Carlos de Matos, Ilson Stabile e Moacir Marafon. Essa captação envolveu tanto emissão de novas ações (primária) quanto a compra de ações já existentes (secundária).
Por que a Softplan decidiu criar a Starian?
Fundada há 34 anos em Florianópolis, a Softplan atuava tanto no setor público quanto no privado. No final do ano passado, a empresa decidiu separar o negócio focado no setor privado, dando origem à Starian. O objetivo era proporcionar mais autonomia e foco para essa divisão, preparando-a para uma futura captação de recursos.
Segundo Ionan Fernandes, CEO da Starian, a decisão foi estratégica. O setor privado apresenta maior potencial de crescimento e escalabilidade, o que deve resultar em margens mais elevadas para a Starian no futuro. Essa visão de futuro foi essencial para atrair o investimento na Starian.
Qual o tamanho e o desempenho da Starian?
A Starian projeta um faturamento de R$ 530 milhões para este ano, representando um crescimento de 34% em relação ao ano anterior, com uma margem EBITDA de 22%. Em comparação, a Softplan, focada no setor público, deve faturar R$ 470 milhões.
Esses números colocam a Starian no top quartile global da “regra dos 40” do setor de SaaS, que avalia a saúde de uma empresa de software com base na soma do crescimento e da margem EBITDA. Enquanto a média das melhores empresas é de 45, a Starian alcança 56. Sabia que a B&Partners adquire Ampfy para fortalecer presença em publicidade digital?
Qual o valor de mercado da Starian após o investimento?
O valuation da Starian não foi divulgado, mas, para fins de comparação, a TOTVS é negociada na Bolsa a cerca de 15 vezes o seu EBITDA estimado para 2026.
Aplicando esse mesmo múltiplo e assumindo um crescimento de 30% no EBITDA da Starian para o próximo ano, o valuation da empresa estaria na casa dos R$ 2,2 bilhões.
Como a Starian cresceu até agora?
Até então, a Starian nunca havia realizado uma rodada de investimento na Starian, crescendo apenas com a geração de caixa do negócio e a emissão de dívidas. No ano passado, antes do spinoff, a Softplan captou R$ 250 milhões por meio de uma debênture.
Com os novos recursos, a Starian planeja acelerar suas aquisições, focando em transações de maior porte, segundo André Tavares, o CFO da empresa.
Qual a estratégia de aquisições da Starian?
A Starian opera em três verticais: construção civil, mercado de advocacia e eficiência operacional. A ideia é expandir para novas áreas, adicionando de uma a três verticais nos próximos dois anos.
A estratégia da empresa é focar em setores com softwares de ponto de controle, que atuam no core do negócio. Em seguida, a Starian adquire softwares adjacentes, buscando oferecer uma solução completa para seus clientes. No Pantanal, onças viram atração central em hotéis e fazendas.
Quais setores a Starian está de olho?
Ionan Fernandes revelou que a Starian está de olho nos mercados de saúde, viagens, agronegócio, energia e educação. A preferência é por setores menos explorados pela tecnologia, onde a competição tende a ser menor.
O processo de captação da Starian começou em março e foi assessorado pelo Bank of America. A empresa conversou com mais de 15 investidores, incluindo fundos globais de software, fundos brasileiros de private equity e fundos de growth equity como a GA.
Por que a Starian escolheu a General Atlantic?
A escolha pela General Atlantic não se baseou apenas no valor do cheque, segundo Ionan Fernandes. A GA possui um profundo conhecimento na execução da tese da Starian e investe em empresas similares ao redor do mundo.
A General Atlantic tem uma grande capacidade de agregar valor ao negócio, impulsionando o crescimento e a expansão da Starian. Aliás, você sabia que a Amazon investe em participação na Rappi e amplia presença na América Latina?
Perguntas Frequentes sobre Investimento na Starian
Qual o objetivo do investimento na Starian?
O investimento de R$ 640 milhões liderado pela General Atlantic tem como objetivo acelerar a expansão da Starian para novos setores por meio de aquisições estratégicas.
Qual o tamanho da Starian atualmente?
A Starian projeta um faturamento de R$ 530 milhões para este ano, com crescimento de 34% em relação ao ano anterior e uma margem EBITDA de 22%.
Quais os planos futuros da Starian?
A Starian planeja expandir para novas verticais de mercado, como saúde, viagens, agronegócio, energia e educação, além de acelerar suas aquisições.
Via Brazil Journal
